העסק הסודי והרווחי של אמזון

יום א', 13 בינואר 2013

האנליסט בן שכאכטר ממקווארי קפיטול  מגלה סוד שמור של חברת אמזון המסתירה את עסקיה מעין הציבור.

חטיבת שרותי הענן  היא ככל הנראה שתגרוף השנה הכנסה בשולי רווח גולמי גבוהים של כ-4 מיליארד דולר. להערכתו, חטיבת הענן של אמזון תכניס ב-2013 3.8 מיליארד דולר, ולו היה מדובר בחברה עצמאית , שווי השוק שלה היה מוערך ב-19 מיליארד דולר. הוא אף הוסיף כי מדובר בהערכה שמרנית, שמבוססת "על הערכת ההכנסות שלנו עבור 2013".

שכאכטר מסביר כי הרווח הגולמי של החטיבה גבוה ביותר "מכיוון שאמזון מנהלת את כל העלויות, כולל עלויות עובדים, תפעוליות ופחת, באמצעות שורת הוצאות הטכנולוגיה והתוכן". כתוצאה מכך, הוא מעריך כי מחיר המניה של אמזון יטפס ל-305 מיליון דולר ב-12 החודשים הבאים. כיום נסחרת אמזון ב-267 דולר.

עם זאת, אמזון עצמה אינה מפרטת בדו"חות הפיננסיים שלה את הכנסות ורווחי חטיבת מחשוב הענן. היא כוללת את החטיבה בתוך קטגוריית ההכנסות המוגדרת כ"אחר". בניגוד לשכאכטר, אנליסטים אחרים, ביניהם בארב דארו מ- GigaOM, טוענים כי אמזון מוכרת את שירותי הענן בשולי רווח גולמי מצומצמים במיוחד. עם זאת, ההערכה הרווחת היא שאמזון כנראה גורפת רווח נאה מהחטיבה, גם אם מדובר בשולי רווח גולמי נמוכים יותר משטוען שכאכטר.

אולם מוטל בספק אם ארגונים ירוצו לאמזון לפני שיפנו למערכות ענן אחרות הזמינות להם מגוגל ועד ל-Rackspace.

שכן יש בעיה: כל מערכות מחשוב הענן נופלות בשלב מסוים, אך השבתות הפעילות של אמזון הן בולטות לעין, למשל התקלה שהובילה להשבתת נטפליקס בזמן חג המולד.